”股市入門(mén)300問(wèn)”系列之十五信息披露，你是我的“眼”

更新時(shí)間：2021-07-26 09:25:51瀏覽次數：2600

來(lái)源：深圳證券交易所

如果你打算投資某家上市公司的股票，期待與它“執子之手，與子偕老”，那么上市公司的信息披露文件，就是你的“眼”。通過(guò)這個(gè)“眼”看一看，觀(guān)察分析，這家公司的基本情況、經(jīng)營(yíng)狀況、財務(wù)信息、發(fā)展戰略、重大事項等，就基本都能知道。

1、什么是信息披露？上市公司為什么要進(jìn)行信息披露？

答：信息披露即“信息公開(kāi)”，是指證券發(fā)行人或其他信息披露義務(wù)人，在證券發(fā)行與流通等環(huán)節中，依法將財務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況以及其他影響投資者投資決策的重大信息向社會(huì )公眾公告。

上市公司信息披露是連接上市公司與投資者最重要的環(huán)節，是投資者進(jìn)行基本面分析最牢靠的信息來(lái)源，是投資者投資決策最重要的依據。上市公司作為公眾公司，它的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況都要向社會(huì )公開(kāi)，相關(guān)信息披露的文件需要上傳指定的披露平臺，供投資者查閱。

2、上市公司信息披露應遵循怎樣的原則？

答：信息披露應遵循真實(shí)、準確、完整、及時(shí)、公平五大基本原則。

（1）真實(shí)性原則。真實(shí)是指上市公司即相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應當以客觀(guān)事實(shí)或者具有事實(shí)基礎的判斷和意見(jiàn)為依據，如實(shí)反映客觀(guān)情況，不得有虛假記載和不實(shí)陳述。

（2）準確性原則。準確是指上市公司即相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應當使用明確、貼切的語(yǔ)言和簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂的文字，不得含有任何宣傳、廣告、工位或者夸大等性質(zhì)的詞句，不得有誤導性陳述。公司披露預測性信息及其他設計公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)和財務(wù)狀況等信息時(shí)，應當合理、謹慎、客觀(guān)。

（3）完整性原則。完整是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應當內容完整、文件齊備，格式符合規定要求，不得有重大遺漏。

（4）及時(shí)性原則。及時(shí)是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應當在規定的期限內披露所有對公司股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息。

（5）公平性原則。公平是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應當同時(shí)向所有投資者公開(kāi)披露信息，確保所有投資者可以平等獲取同一信息，不得私下提前向特定對象單獨披露、透露或者泄露。

3、上市公司信息披露文件主要包括哪些？

答：中國證監會(huì )2007年根據《公司法》、《證券法》制定頒布的《上市公司信息披露管理辦法》中，明確指出上市公司信息披露文件主要包括招股說(shuō)明書(shū)、募集說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)、定期報告和臨時(shí)報告等。其中，定期報告包括年度報告、中期報告和季度報告；臨時(shí)報告是指發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應當立即披露臨時(shí)報告，說(shuō)明事件的起因、目前狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。

4、通過(guò)哪些渠道可以了解上市公司信息披露文件？

答：目前，中國證監會(huì )指定的信息披露渠道包括：《中國證券報》《上海證券報》《證券時(shí)報》《證券日報》等報刊；投資者也可登錄深圳證券交易所、上海證券交易所、巨潮資訊網(wǎng)官方網(wǎng)站查詢(xún)上市公司披露信息。

深圳證券交易所：www.szse.cn

上海證券交易所：www.sse.com.cn

巨潮資訊網(wǎng)：www.cninfo.com.cn

5、深交所“互動(dòng)易”是什么？

答：為利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)給投資者與上市公司之間溝通提供更為直接、快捷的渠道，幫助投資者將紛繁的市場(chǎng)信息化繁為簡(jiǎn)，使投資者與上市公司之間互動(dòng)交流、信息獲取、信息鑒別更加容易，深交所于2011年11月12日，深交所推出“互動(dòng)易”投資者服務(wù)平臺?！盎?dòng)易”功能包括投資者提問(wèn)與回復、信息服務(wù)兩大類(lèi)。該平臺可實(shí)現投資者與上市公司在線(xiàn)直接問(wèn)答，還可將投資者與上市公司之間的提問(wèn)及回復向投資者進(jìn)行快速推送和分類(lèi)整理，為投資者提供完善的信息服務(wù)。

6、違規信息披露將承擔何種責任？

答：上市公司董事長(cháng)、經(jīng)理、董事會(huì )秘書(shū)，應當對公司臨時(shí)報告信息披露的真實(shí)性、準確性、完整性、及時(shí)性、公平性承擔主要責任。上市公司董事長(cháng)、經(jīng)理、財務(wù)負責人應對公司財務(wù)報告的真實(shí)性、準確性、完整性、及時(shí)性、公平性承擔主要責任。

信息披露義務(wù)人及其董事、監事、高級管理人員，上市公司的股東、實(shí)際控制人、收購人及其董事、監事、高級管理人員違規信息披露的，中國證監會(huì )可以采取以下監管措施：（1） 責令改正；（2）監管談話(huà)；（3）出具警示函；（4）將其違法違規、不履行公開(kāi)承諾等情況記入誠信檔案并公布；（5）認定為不適當人選；（6）依法可以采取的其他監管措施。上市公司未按本辦法規定制定上市公司信息披露事務(wù)管理制度的，中國證監會(huì )責令改正。拒不改正的，中國證監會(huì )給予警告、罰款。

7、如何了解上市公司的處罰與處分記錄？

答：投資者可以通過(guò)中國證監會(huì )、深交所、上交所等官方網(wǎng)站查詢(xún)了解上市公司的處罰與處分記錄。以深交所官方網(wǎng)站（http://www.szse.cn/）為例，投資者可以通過(guò)以下路徑查找上市公司的處罰與處分信息：“信息披露”-“上市公司信息”-“上市公司誠信檔案”-“處罰與處分記錄”。此外，投資者也可通過(guò)上市公司官網(wǎng)等信息披露的相關(guān)渠道了解上市公司披露的處罰與處分情況。

小貼士： 

從本質(zhì)上看，資本市場(chǎng)就是一個(gè)信息市場(chǎng)。真實(shí)、準確、及時(shí)的信息有助于投資者更為清晰地了解公司情況和管理者的行為，從而據此進(jìn)行投資決策。然而，隨著(zhù)信息技術(shù)的進(jìn)步，一些股吧、論壇、微博、微信等非正規信息披露渠道也逐漸興起發(fā)展，很多投資者甚至養成完全依賴(lài)于這些渠道獲取消息買(mǎi)賣(mài)股票的習慣。盡管非正規渠道的開(kāi)放性、便捷性提升了信息傳播效率，但信息真實(shí)性、完整性無(wú)法得到保障，使信息復雜度加劇，投資者往往難以辨識真偽。因此，建議投資者以法定信息披露渠道獲取的信息為準，保障信息的準確性、權威性。

注：本文轉自深圳證券交易所官方網(wǎng)站投資者教育/風(fēng)險教育/專(zhuān)題宣傳/股市入門(mén)300問(wèn)，讀者可登陸http://investor.szse.cn/閱讀手冊全文

（免責聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構成投資建議。投資者據此操作，風(fēng)險自擔。）